Het is een van de grootste cryptodiefstallen uit de Amerikaanse geschiedenis.  Malone Lam bekende schuld aan een aanklacht wegens deelname aan een criminele organisatie. Hij zou samen met een groep medeverdachten in augustus 2024 een inwoner van Washington D.C. hebben misleid en zo toegang hebben gekregen tot diens cryptomunten. Volgens rechtbankdocumenten deden twee medeverdachten zich voor als medewerkers van Google en cryptobeurs Gemini. Ze wisten het slachtoffer zover te krijgen dat hij hun toegang gaf tot documenten en andere bestanden op zijn Google Drive. Daar vonden de verdachten volgens de aanklagers beveiligingscodes die toegang gaven tot de cryptovaluta van het slachtoffer. De verdachten maakten ruim 4100 bitcoins buit. Lam zou binnen de groep een leidende rol hebben gehad. Volgens rechtbankdocumenten waren de betrokkenen via online gameplatforms met elkaar in contact gekomen.

Volgens het Amerikaanse ministerie van Justitie was de criminele organisatie al sinds oktober 2023 actief en maakten de leden in totaal voor meer dan 263 miljoen dollar aan cryptovaluta buit. Onder de leden waren hackers, personen die doelwitten selecteerden, bellers die slachtoffers benaderden en witwassers. Ook braken leden van de criminele groep in bij woningen om cryptovaluta te stelen. Het geld werd daarna via verschillende digitale routes weggesluisd om de herkomst te verbergen. De opbrengsten gingen verder naar luxe huurwoningen, privéjets, horloges en dure auto's. (NOS)